Micron Technology (MU) – Đang đứng trước “cú nhảy bất ngờ” nhờ Memory Supercycle và AI Demand

Micron Technology (NASDAQ: MU) là một trong những công ty Semiconductors hiếm hoi được coi là “xương sống” của toàn bộ hệ sinh thái điện toán hiện đại. Dù không sản xuất GPU như Nvidia hay CPU như AMD, Micron lại nắm giữ vị thế độc tôn trong DRAM, NAND và bộ nhớ hiệu suất cao (HBM) – những thành phần cốt lõi để AI có thể vận hành.

Trong 9 ngày gần đây, cổ phiếu MU đã tăng liên tục +$39.18 (+33.05%). Đây không chỉ là một cú bật kỹ thuật, mà là breakout thực sự, được hỗ trợ bởi:

• Sự bùng nổ hợp đồng AI của Nebius (NBIS), Oracle (ORCL), Adobe (ADBE).
• Dự báo nhu cầu AI memory tăng tốc trong năm 2025.
• Tâm lý thị trường xoay chiều sau nhiều quý gây thất vọng.

Liệu MU đang bước vào một “memory supercycle” mới, đủ sức tạo ra một cú nhảy bất ngờ vào ngày Earnings tới đây (23/9/2025)?

---

Track record Earnings – Một quá khứ đầy thất vọng

Trong ba kỳ Earnings gần nhất, MU đều “phá hỏng kỳ vọng”:

• Dec 18, 2024: -20% ngay sau báo cáo.
• Mar 26, 2025: -18%.
• Jun 25, 2025: -8%.

Trong suốt 9 tháng, giá cổ phiếu MU bị kẹt trong biên độ $100–$120. Thị trường mất kiên nhẫn, coi MU như “ông già buồn ngủ” của ngành semiconductors.

Nhưng lần này, có vẻ tình thế đã khác.

---

Những yếu tố thay đổi cuộc chơi

a) Undersupply trong DRAM & NAND

• Thị trường bộ nhớ DRAM và NAND hiện đang ở trạng thái undersupply.
• Trong khi đó, AI demand lại tăng với tốc độ chưa từng có.
• Đây là “perfect setup” cho một memory supercycle, giống như những chu kỳ 2017–2018 từng giúp MU tăng gấp 3 lần giá trị.

b) Nvidia & Blackwell B200

• Micron hiện là nhà cung cấp chính HBM3e cho Nvidia, được tích hợp trong Blackwell B200 AI accelerators.
• Đây là con chip AI mạnh nhất của Nvidia cho năm 2025, được hyperscalers (AWS, Azure, Google Cloud) đặt mua số lượng khổng lồ.

c) Lộ trình HBM4

• Nvidia dự kiến sử dụng HBM4 trong nền tảng tiếp theo sau Blackwell.
• Micron đã tham gia vào vòng thầu cung ứng HBM4, cạnh tranh với Samsung & SK Hynix.
• Tuy nhiên, doanh thu từ HBM4 được dự báo không đáng kể cho tới 2H 2026.

Điều này có nghĩa: năm 2025–2026 là thời kỳ hoàng kim của HBM3e, với Micron hưởng lợi tối đa.

---

Vì sao breakout lần này đáng tin hơn?

1. 9 ngày tăng liên tục +33%: không chỉ là technical rally, mà là dòng tiền smart money bắt đầu vào.
2. Sentiment thay đổi: từ chỗ thất vọng liên tục → xuất hiện phân tích nâng giá mục tiêu lên $225.
3. Bối cảnh AI contracts: NBIS–MSFT ($17.4B), ORCL cloud +77%, ADBE AI-first revenue → tất cả cho thấy AI demand không phải hype, mà là doanh thu thực.

---

Chiến lược giao dịch Earnings

• Ngày ER: 23/9/2025 (Thứ Ba tuần sau).
• Kịch bản quá khứ: MU giảm sau báo cáo 3 lần liên tiếp.
• Kịch bản hiện tại: breakout mạnh pre-ER, giống với Nvidia (24/5/2023).

Chiến thuật cá nhân:

• Mua trước 4 ngày so với ER → tức Thứ Tư 17/9.
• Target “cú nhảy bất ngờ” +35%.
• Nếu Pre-Market MU tiếp tục tăng → mua sớm hơn 1 ngày (Thứ Ba 16/9).

---

Định giá & Triển vọng

• Giá hiện tại: ~$157.77.
• Nếu kịch bản breakout tiếp tục → upside tiềm năng: $200–225 trong 12 tháng tới.
• Định giá forward P/E ~16x → rẻ hơn Nvidia (40x), gần bằng AMD (18x).

Điểm mấu chốt: MU có thể không sexy như Nvidia, nhưng khi memory bước vào supercycle, tốc độ tăng giá cổ phiếu thường mạnh và bền.

---

Kết luận

Micron đang ở ngã rẽ lịch sử:

• DRAM & NAND undersupply.
• HBM3e trở thành thành phần sống còn trong Nvidia Blackwell B200.
• Đà breakout +33% trong 9 ngày liên tiếp.
• Dự báo giá mục tiêu $225 trong 12 tháng tới.

Liệu MU sẽ có cú nhảy bất ngờ vào ngày ER sắp tới, lặp lại lịch sử như Nvidia 2023?

Mình sẽ mua : MULL (2X ) là mã nhân 2 của Micron(MU )

Hãy để lại bình luận: Bạn có tin vào “Memory Supercycle” lần này?

---

📌 Disclaimer: Bài viết này chỉ nhằm mục đích chia sẻ thông tin, không phải lời khuyên đầu tư.