TSM & PNC – Earnings Trade

Một cổ phiếu AI hạ tầng – một cổ phiếu tài chính truyền thống, cùng một chiến lược earnings

Trong giai đoạn Jan 5th – Jan 16th, thị trường Mỹ bước vào cao điểm earnings season. Đây cũng là thời điểm mình tập trung chia sẻ earnings trade – không phải để “đánh nhanh ăn dày”, mà để xây dựng một cách tiếp cận có kỷ luật, phù hợp cho nhà đầu tư vốn nhỏ ($1K–$3K).

Trong bài viết này, mình chọn 2 cổ phiếu rất khác nhau về bản chất, nhưng đều có tín hiệu earnings tích cực:

• Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) – đại diện cho AI & bán dẫn toàn cầu
• PNC Financial Services (PNC) – đại diện cho Financial sector truyền thống

Mục tiêu không phải so sánh “ai tốt hơn”, mà là cho bạn thấy: cùng một khung phân tích earnings có thể áp dụng cho nhiều nhóm ngành khác nhau.

PHẦN I – TSM (Jan 15 – Post-Market)

1. TSM là ai trong hệ sinh thái AI?

TSM không cần giới thiệu nhiều. Đây là foundry lớn nhất thế giới, sản xuất chip cho:

• NVIDIA
• AMD
• Apple
• Qualcomm
• Nhiều công ty AI & HPC khác

Điều quan trọng cần nhớ:

AI không thể tồn tại nếu không có TSM.
Model có thể thay đổi, công ty AI có thể lên xuống, nhưng fab & advanced node là thứ rất khó thay thế.

2. Thông tin Earnings – Vì sao TSM đáng chú ý?

• Earnings date: Jan 15 (Post-Market)
• Earnings Whispers: $2.92
• Consensus: $2.76
• Chênh lệch: +0.16 → rất mạnh

Trong earnings trade, +16 cents là signal đáng chú ý, đặc biệt với một công ty vốn hóa lớn như TSM.

3. Technical snapshot (Finviz)

• ATR: $8.77
• RSI: 66.84
• Performance 2025: +55%

Ý nghĩa:

• ATR cao → biên độ dao động đủ lớn cho swing
• RSI gần 70 → đang nóng, không phù hợp cho mua đuổi

Với TSM, kiên nhẫn quan trọng hơn excitment.

4. Đánh giá TSM theo 4 tiêu chí

(a) Valuation

• Không rẻ, nhưng xứng đáng với vị thế độc quyền
• Market pricing TSM như core infrastructure, không phải meme AI

(b) Growth

• AI, HPC, advanced packaging
• Đơn hàng dài hạn từ hyperscalers & chip designers

(c) Profitability

• Biên lợi nhuận cao
• Cash flow mạnh
• CapEx lớn nhưng có visibility dài hạn

(d) Momentum

• Xu hướng tăng rõ ràng
• Nhưng RSI cao → không nên all-in trước earnings

5. Chiến thuật giao dịch với TSM

Không ưu tiên mua trước earnings

• RSI cao
• ATR lớn → rủi ro gap mạnh

Ưu tiên: ĐỢI 3+ ngày sau earnings

• Quan sát phản ứng thị trường
• Chờ pullback
• Entry khi giá giữ trend nhưng hạ nhiệt

TSM là cổ phiếu để kiên nhẫn, không phải để FOMO.

(Bạn nào chưa biết về chiến thuật này có thể đọc lại bài viết chi tiết tại đây: Quy Luật 3 Ngày: Bí Quyết Mua Sau Cú Sập Trong Mùa Báo Cáo Tài Chính

PHẦN II – PNC (Jan 16 – Pre-Market)

Ngân hàng truyền thống trong kỷ nguyên AI

1. Vì sao mình chọn PNC?

Trong danh sách earnings tuần này có nhiều ngân hàng (JPM, WFC, MS…).
Mình chọn PNC vì:

• Ít được truyền thông nhắc đến
• Regional bank nhưng quản trị tốt
• Hưởng lợi từ AI trong quản lý rủi ro, dữ liệu & hiệu suất

AI không chỉ nằm ở Big Tech – ngân hàng mới là nơi áp dụng AI rất thực tế.

2. Thông tin Earnings – PNC có gì tích cực?

• Earnings date: Jan 16 (Pre-Market)
• Earnings Whispers: $4.32
• Consensus: $4.23
• Chênh lệch: +0.9

Không quá lớn, nhưng đủ để tạo earnings drift nếu thị trường phản ứng tích cực.

3. Technical snapshot (Finviz)

• ATR: $3.70
• RSI: 65.98
• Performance 2025: +15%

 PNC:

• Biên độ vừa phải
• RSI chưa quá overbought
• Phù hợp với swing earnings an toàn

4. Đánh giá PNC theo 4 tiêu chí

(a) Valuation – định giá

• Định giá thấp hơn Big Banks
• Không bị “AI hype” thổi giá

(b) Growth – tăng trưởng

• Tăng trưởng ổn định
• Không bùng nổ nhưng bền

(c) Profitability – lợi nhuận

• ROE ổn
• Quản trị rủi ro tốt
• Ít biến động hơn các ngân hàng nhỏ

(d) Momentum – động lượng

• Xu hướng tăng vừa phải
• Phù hợp cho earnings trade có kiểm soát

5. Chiến thuật trading với PNC

Có thể xem xét mua trước earnings

• Không all-in
• Chia vốn nhỏ

Hoặc an toàn hơn: đợi sau earnings

• Quan sát gap
• Mua khi giá giữ được trend

PNC phù hợp cho:

• Người không thích AI quá nóng
• Muốn earnings trade ít stress

PHẦN III – Một chiến lược, nhiều nhóm ngành

Trong thị trường Mỹ có 11 nhóm ngành.
Earnings season không chỉ dành cho AI / Tech.

• TSM → AI / Semiconductors
• PNC → Financial sector

Điều quan trọng không phải ngành nào hot, mà là:

• Bạn hiểu business
• Bạn kiểm soát rủi ro
• Bạn có kế hoạch rõ ràng

KẾT LUẬN

TSM và PNC đại diện cho 2 thái cực khác nhau:

• Một bên là AI hạ tầng toàn cầu
• Một bên là ngân hàng truyền thống

Nhưng cả hai đều có thể giao dịch bằng cùng một framework:

• Không FOMO
• Không đoán đỉnh đáy
• Không all-in

Ghi chú quan trọng cho bạn đọc mới

Mình cố tình lặp lại cách sử dụng 3 website miễn phí:

• Earnings Whispers
• Seeking Alpha
• Finviz

Mục đích là để những bạn đọc mới lần đầu có thể:

• Hiểu logic
• Biết cách làm
• Tự áp dụng cho cổ phiếu khác

Mong những bạn đã theo dõi và đọc các bài trước thông cảm cho sự lặp lại này.

(Đầu Tư Cali-Earnings Trading Series 2026)

Disclaimer:Bài viết mang tính chia sẻ kinh nghiệm cá nhân, không phải lời khuyên đầu tư. Mỗi người cần tự chịu trách nhiệm với quyết định của mình.