QUALCOMM (QCOM): “ÔNG VUA” TRỞ LẠI VÀ CƠ HỘI TRƯỚC NGÀY BÁO CÁO TÀI CHÍNH

Cách đây đúng 3 ngày, thị trường công nghệ đã có một phen “dậy sóng” khi Qualcomm (QCOM), một công ty vốn được mệnh danh là “vua chip điện thoại”, bất ngờ tung ra một “quả bom tấn”: họ chính thức bước chân vào thị trường AI Data Center với hai con chip AI200 và AI250.

Phản ứng của thị trường là ngay lập tức và cực kỳ mạnh mẽ. Cổ phiếu QCOM bật tăng hơn +20% chỉ trong một phiên, lập đỉnh cao nhất -All Time High- tại $205.95.

Nhưng lúc đó, trực giác của một người Swing Trader đã mách bảo mình: “Hãy khoan, cứ đợi vài ngày xem sao.” Và quả thật, như một kịch bản được viết sẵn, QCOM đã có một nhịp điều chỉnh nhẹ trong 3 ngày liên tiếp, kéo giá cổ phiếu về vùng $178.67 – giảm khoảng 13% từ đỉnh.

Với nhiều người, đây là một tín hiệu đáng lo ngại. Nhưng với mình, đây không phải là điều xấu. Ngược lại, nó là một cơ hội “reset” hoàn hảo, một điểm vào lệnh lý tưởng cho những ai đang theo dõi và muốn áp dụng chiến lược “Mua 4 Ngày Trước Earnings” mà mình vẫn thường chia sẻ.

1. Bước Ngoặt Lịch Sử: Từ Chip Di Động Đến “Bộ Não” AI Cho Trung Tâm Dữ Liệu

Trong hơn 20 năm, cái tên Qualcomm gắn liền với điện thoại di động. Nhưng trong khi thị trường smartphone đang dần bão hòa, Qualcomm đã âm thầm chuyển mình. Và năm 2025 chính là năm họ chính thức “lột xác”.

Hai con chip AI200 và AI250 không chỉ là một sản phẩm mới. Nó là một lời tuyên chiến, một bước đi nhằm cạnh tranh trực tiếp với NVIDIA và AMD, nhưng ở một thị trường ngách cực kỳ thông minh:

• Họ không đối đầu trực diện. Thay vì cố gắng tạo ra những con chip “khủng” nhất, họ tập trung vào hiệu năng trên từng Watt điện. Chip của Qualcomm được thiết kế để tiết kiệm hơn 35% điện năng, một yếu tố “sống còn” khi chi phí điện đang chiếm tới 40% chi phí vận hành của một trung tâm dữ liệu.
• Họ “đánh lén” vào thị trường tầm trung. Thay vì nhắm đến các siêu trung tâm dữ liệu, Qualcomm nhắm vào các doanh nghiệp vừa và nhỏ – những nơi có nhu cầu AI đang tăng nhanh nhưng không đủ chi phí để đầu tư hàng trăm triệu đô la vào GPU của NVIDIA.

Tóm lại, Qualcomm đang khôn ngoan len lỏi vào một phân khúc bị bỏ ngỏ, và điều này có thể mang lại cho họ một “đại dương xanh” để phát triển.

2. Phản Ứng Thị Trường: Từ “Cao Trào Kỳ Vọng” Đến “Kiểm Định Thực Tế”

Cú tăng giá +20% cho thấy sự kỳ vọng cực lớn của thị trường. Nhưng cú điều chỉnh -13% ngay sau đó lại là một điều lành mạnh và cần thiết.

Về mặt kỹ thuật, chỉ số RSI đã từng chạm mức 78 (vùng “quá mua” cực độ), nhưng giờ đã hạ nhiệt về mức 61.58. Cổ phiếu đã có thời gian để “thở” và tích lũy năng lượng trước kỳ báo cáo tài chính quan trọng vào ngày 5/11.

Tại sao lần này lại quan trọng đến vậy? Hãy nhìn lại 3 kỳ báo cáo gần nhất của Qualcomm, tất cả đều là những cú “miss nhẹ” khiến giá cổ phiếu giảm sau đó, chủ yếu là do nhu cầu smartphone yếu.

Nhưng lần này, câu chuyện đã hoàn toàn khác. Lần đầu tiên, Qualcomm có trong tay một “chất xúc tác AI” cực kỳ mạnh mẽ. Thị trường không còn định giá họ dựa trên số lượng điện thoại bán ra, mà dựa trên tiềm năng của họ trong cuộc cách mạng Hạ tầng AI.

3. Các Con Số Cơ Bản Và Định Giá

• Giá hiện tại (29/10): $178.67
• P/E (Hệ số giá trên lợi nhuận): ~22.8 (vẫn thấp hơn đáng kể so với NVIDIA ~38 và AMD ~33). Điều này cho thấy cổ phiếu chưa bị định giá quá “ảo”.
• Earnings Whisper (Con số thì thầm): Dự báo EPS là $2.95, cao hơn mức đồng thuận của Phố Wall là $2.86. Đây là một tín hiệu tích cực, cho thấy các chuyên gia đang lạc quan một cách thầm lặng.

Qualcomm đang được trading ở một vùng giá “hợp lý”. Nhưng nếu báo cáo sắp tới xác nhận mảng AI bắt đầu đóng góp thực sự vào doanh thu, cổ phiếu hoàn toàn có thể được “định giá lại” (re-rate) ở một mức cao hơn nhiều, tương tự như những gì đã xảy ra với AMD và Micron.

4. Góc Nhìn Kỹ Thuật: Một “Điểm Vào Vàng” Cho Swing Trade?

Biểu đồ ngày của QCOM đang cho thấy một mô hình rất đẹp:

• Cú bật mạnh đã giúp cổ phiếu vượt qua tất cả các đường trung bình động quan trọng.
• Nhịp điều chỉnh 3 ngày đã kéo giá về đúng vùng hỗ trợ mạnh $176–$178.
• Khối lượng giao dịch trong những ngày giảm đang thấp dần, cho thấy lực bán không mạnh, chủ yếu là chốt lời ngắn hạn.
• Chỉ số RSI đã hạ nhiệt, vẫn còn nhiều “nhiên liệu” cho một đợt tăng giá tiếp theo.

Với tất cả những yếu tố trên, vùng giá hiện tại được xem là một “Golden Entry Zone” (Điểm Vào Vàng) cho chiến thuật “Mua 4 Ngày Trước Earnings”.

5. Chiến Lược Giao Dịch Cụ Thể Của Mình

Dựa trên những phân tích trên, đây là kế hoạch hành động của mình:

• Vùng Mua (Entry Zone): Bắt đầu mua quanh vùng $176–$179.
• Điểm Cắt Lỗ (Cut Loss): Đặt ở mức $169.90. Đây là một mức rủi ro khoảng 4.5%, hoàn toàn hợp lý cho một giao dịch lướt sóng.
• Mục Tiêu Chốt Lời (Profit-Taking): Nếu báo cáo tốt, giá có thể bật trở lại vùng đỉnh cũ $195–$200.
• Thời Điểm Mua: Mình sẽ bắt đầu vào lệnh ngay hôm nay hoặc trễ nhất là ngày mai (31/10) để nắm giữ vị thế trọn vẹn 4 ngày trước khi có báo cáo.
• Cách Chốt Lời: Sẽ bán đi 70-80% vị thế ngay sau khi báo cáo được công bố (ngày 6/11) để khóa lợi nhuận.

Với mã đòn bẩy 2x như QCML, mức lợi nhuận tiềm năng có thể đạt +18% đến +20% chỉ trong vòng 5-7 ngày.

6. Qualcomm Trong “Hệ Sinh Thái AI”

Qualcomm không còn là một công ty “chip điện thoại” nữa. Họ đang dần trở thành một thế lực hạ tầng AI toàn diện, với các hợp đồng hợp tác cùng Microsoft Azure, Dell, Supermicro, và cả Meta. Đây là những “deal hạ tầng” dài hạn, giúp ổn định doanh thu và biên lợi nhuận, giống như cách NVIDIA đã làm với H100.

Họ chính là mảnh ghép “bán dẫn” bổ sung hoàn hảo cho danh mục “AI Infrastructure” mà chúng ta đang xây dựng, bên cạnh CLS, COMM, STRL…

7. Kết Luận

Câu nói “Khi mọi người vẫn còn nghĩ Qualcomm là công ty chip điện thoại, thì họ đã âm thầm xây dựng trung tâm dữ liệu AI” tóm gọn hoàn hảo câu chuyện hiện tại.

Qualcomm đang ở một ngã rẽ lớn nhất trong lịch sử của mình. Với việc chỉ số RSI đã hạ nhiệt, giá điều chỉnh về vùng hỗ trợ mạnh, và một “chất xúc tác AI” cực lớn đang chờ phía trước, đây có thể là một cơ hội không thể tốt hơn cho những ai theo phong cách giao dịch lướt sóng trước ngày báo cáo tài chính.

Cá nhân mình sẽ mua mã đòn bẩy 2X là QCML trong hôm nay hoặc ngày mai (31/10) và giữ đến hết tuần sau. Mục tiêu là chốt lời 15-20% nếu thị trường phản ứng tích cực.

Disclaimer:

Bài viết chỉ nhằm mục đích chia sẻ thông tin và kinh nghiệm đầu tư, không phải lời khuyên tài chính. Đầu tư cổ phiếu luôn tiềm ẩn rủi ro. Past results do not guarantee future results.