Credo Technology Group (CRDO): “Hệ thần kinh AI” điều chỉnh -31% từ đỉnh — Cơ hội mua thêm cho chu kỳ 2026?

Sau bài phân tích ngày 19/10, bạn có thể đọc tại đây : https://dautucali.com/credo-crdo-he-than-kinh-tham-lang-dang-sau-cuoc-cach-mang-ai/ mình đã nói rằng Credo Technology Group (CRDO) là “hệ thần kinh” của kỷ nguyên AI — nơi dữ liệu được truyền đi ở tốc độ cực cao giữa GPU – GPU, GPU – Switch và GPU – NIC. Không phải công ty nào trong ngành bán dẫn cũng làm được điều này.

Một tháng sau, câu chuyện càng rõ ràng hơn: CRDO đã xác lập ATH mới $193.50 vào 31/10, trước khi điều chỉnh mạnh về $133.49 (giảm -31%).
Đây là một mức điều chỉnh sâu, nhưng thật ra lại rất bình thường đối với những cổ phiếu small/mid-cap trong mảng AI infrastructure — nơi tăng trưởng doanh thu 50–100%/năm, nhưng độ biến động (volatility) cũng lớn hơn những cái tên như Nvidia, Broadcom hay Micron.

Hôm nay, chúng ta cập nhật toàn bộ dữ liệu, xem lại vị thế của Credo, đánh giá vùng mua hợp lý, và đưa ra chiến lược 50/50 cho những bạn vừa muốn đầu tư dài hạn, vừa muốn swing trade với mã nhân 2 CRDU.

1. Credo làm gì? Vì sao nó quan trọng trong chu kỳ AI 2025–2028?

Nếu Nvidia là “bộ não” (GPU), nếu Micron là “bộ nhớ” (HBM), thì Credo chính là hệ thần kinh truyền tải thông tin giữa tất cả những linh kiện đó.

CRDO tập trung vào 3 mảng then chốt:

1) SerDes (Serializer / Deserializer)

→ Bộ chuyển đổi tín hiệu tốc độ siêu cao cho GPU và switch trong data center.
→ Giúp giảm nhiễu, tăng băng thông, tiết kiệm điện năng.

2) Active Electrical Cables (AECs)

→ “Dây điện thông minh” thay thế cáp quang.
→ Rẻ hơn, tiêu thụ điện thấp hơn 30–40% so với đối thủ (Marvell / Broadcom).

3) Optical DSP (800G – 1.6T)

→ Chip xử lý tín hiệu quang cho các hệ thống AI khổng lồ như Blackwell, GB200, Meta AI clusters, AWS Trainium, CoreWeave.

Trong toàn bộ chuỗi hạ tầng AI, Credo đứng ở vị trí rất độc đáo — rất ít đối thủ cạnh tranh trực tiếp, nhưng lại nằm đúng trung tâm nhu cầu tăng trưởng:

• Hệ thống 400G → 800G → 1.6T
• GPU clusters tăng gấp đôi mỗi 12–18 tháng
• Các công ty AI đang tăng tốc đầu tư data center

Nói cách khác:
GPU có thể tăng thêm 200% sức mạnh, nhưng nếu không có tốc độ truyền dữ liệu, hệ thống vẫn “nghẽn cổ chai”.
Credo giải quyết “cổ chai” đó.

2. Cập nhật trong 2 tháng qua: Điều gì đã xảy ra?

Từ tháng 9 đến cuối tháng 10, Credo tăng rất mạnh vì mấy lý do:

• Đơn hàng 800G tăng nhanh hơn dự kiến
• Tín hiệu đặt hàng từ Meta, AWS và CoreWeave
• Chu kỳ nâng cấp Blackwell/GB200 thúc đẩy nhu cầu AEC và SerDes
• Tin đồn Microsoft muốn mở rộng hợp tác kết nối nội bộ GPU (intra-cluster interconnect)

Nhưng đến tháng 11, thị trường chung bắt đầu “risk-off”, đặc biệt sau khi Nasdaq liên tiếp có những phiên reversal 360°.
Điều chỉnh -31% của CRDO là:

• Một phần do chốt lời
• Một phần do small-cap AI infrastructure bị bán mạnh
• Một phần vì thị trường lo ngại AI Bubble (media thổi phồng)

Điều quan trọng là:

**Không có tin xấu nào từ nội bộ CRDO.

Không có downgrade từ các nhà phân tích lớn.
Không có sự giảm bớt backlog đơn hàng.**

Tức là giá giảm do tâm lý thị trường, không phải do fundamental.

3. Kỹ thuật – Technical – hiện tại: CRDO đã rơi vào vùng hấp dẫn?

Dữ liệu mới nhất:

• Giá hiện tại: $133–134
• RSI: 39 (oversold)
• Support mạnh: $125–$131
• Profit taking 1: $147–$160
• Profit taking 2: $176–$190
• ATH: $193.50 (31/10)

✔ RSI dưới 40 = vùng tích lũy tốt cho swing trader

Trong 18 tháng qua, CRDO mỗi lần RSI rơi về 35–40 đều bật tăng 15–25%.

✔ Giá giảm sâu hơn so với đợt điều chỉnh tháng 9

Lần này điều chỉnh -31%, trong khi tháng 9 chỉ -18%.

✔ Volume bán giảm dần

→ Áp lực bán đang cạn kiệt.

✔ Market chung đang trong “panic mode”

→ Cổ phiếu tốt thường rơi sâu hơn mức hợp lý, rồi phục hồi nhanh khi tâm lý trở lại.

💡 Kết luận kỹ thuật:

Vùng $125–$131 là entry đẹp nhất cho cả swing và long-term.

4. Earnings Dec 1st: Có nên mua trước báo cáo tài chính?

Câu trả lời phụ thuộc vào một yếu tố mà mình vẫn sử dụng suốt mấy tháng qua:

Tín hiệu Earnings Whispers vs Consensus

Hiện tại, Earnings Whispers vẫn chưa cập nhật “number” để chúng ta so sánh.
Nhưng nguyên tắc của mình rất rõ:

• Nếu Whispers > Consensus ít nhất +4 → BUY signal
• Nếu bằng hoặc thấp hơn → chỉ swing nhỏ
• Nếu thấp hơn nhiều → đứng ngoài

Dựa vào dữ liệu 4 quý gần nhất:

• CRDO beat earnings 4 quý liền
• CRDO raise guidance 3 lần
• Backlog AI tăng 3–4 lần YoY
• Nhu cầu 800G và 1.6T tăng mạnh

Như vậy, xác suất CRDO beat tiếp trong kỳ này là khá cao.

Nhưng lần này, mình sẽ  áp dụng thêm chiến thuật 50/50

5. Chiến thuật 50/50: CRDO dài hạn + CRDU (2X) ngắn hạn

50% — CRDO (stock chính)

• Đây là phần bạn đầu tư dài hạn cho 2026
• Mua vào → giữ 1 tháng → chuyển qua Roth IRA vào tháng 1/2026
• Đây là phần “an toàn”, ít rủi ro hơn CRDU

50% — CRDU (2X)

• Dùng để swing trade trước earnings
• Target 15–25% trong 3–7 ngày
• Stoploss ngắn 5–8%
• Chỉ giữ 1–10 ngày theo nhịp earnings

Tại sao chiến thuật này hiệu quả?

Vì:

• CRDO dài hạn: tận dụng đà tăng 2026–2027 (chu kỳ AI connectivity)
• CRDU 2X ngắn hạn: tận dụng biến động mạnh quanh earnings
• Không bị “tất tay” vào mã nhân 2
• Vừa an toàn, vừa tối ưu lợi nhuận

6. Fundamental vẫn cực mạnh (không bị ảnh hưởng bởi đợt dump tháng 11)

Dữ liệu mới nhất bạn nên lưu ý:

✔ Meta tăng tốc data center AI (Meta AI Gen 2 → Gen 3)

Credo là nhà cung cấp hạ tầng 800G/1600G cho Meta.

✔ AWS đang chuyển dần sang 800G Ethernet

Credo nằm trong top 3 suppliers.

✔ CoreWeave mở rộng thêm 10 data center 2025–2026

→ Nhu cầu AEC và SerDes bùng nổ.

✔ Nvidia GB200 và GB300 NVLink

→ Tốc độ kết nối nội bộ cần SerDes đời mới mà Credo đang dẫn đầu phân khúc giá/hiệu suất.

✔ Tăng trưởng doanh thu 3 năm tới dự báo 35–40%/năm

Không nhiều công ty trong mảng bán dẫn giữ được tốc độ này.

7. Kết luận — CRDO rơi -31%: Rủi ro hay cơ hội?

Tóm lại:

• Giá rơi -31% nhưng RSI đang oversold
• Không có tin xấu fundamental
• Nhu cầu 800G – 1.6T vẫn tăng mạnh
• Khách hàng lớn tiếp tục mở rộng data center
• Earnings Dec 1st có khả năng beat
• Entry $125–$131 là vùng cực đẹp
• Chiến thuật 50/50 (CRDO + CRDU) giúp vừa an toàn, vừa tối ưu lợi nhuận

Đối với nhà đầu tư dài hạn:
→ CRDO vẫn là một trong ba “trụ cột hạ tầng AI” cùng Broadcom và Marvell.
→ Chỉ cần Nvidia, Meta, AWS, CoreWeave tiếp tục mở rộng AI clusters — Credo sẽ là người hưởng lợi trực tiếp.

Đối với swing trader:
→ Đây là lúc CRDU (2X) trở lại mạnh nhất theo chiến thuật “Mua 4 ngày trước earnings”.

Thị trường đang bị ảnh hưởng tâm lý bởi Nasdaq reversal, BTC correction, và nỗi sợ “AI Bubble”.
Nhưng với CRDO, cơ bản vẫn cực tốt, và đợt giảm này nhiều khả năng chỉ là “pullback để đi tiếp”.

Disclaimer

Bài viết chia sẻ góc nhìn cá nhân, không phải lời khuyên đầu tư.
Đầu tư cổ phiếu hoặc mã nhân 2 luôn có rủi ro cao — hãy quản lý vốn cẩn thận và chỉ dùng số tiền bạn có thể chấp nhận mất.

( Đầu Tư Cali – AI Ecosystem Series 2025–2030 )