Chỉ Báo Tháng Giêng ( January Indicator Trifecta ): Cách Đọc Xu Hướng Thị Trường Cho Cả Năm)

“As January goes, so goes the year.” – Một câu nói kinh điển ở Wall Street.

Còn người Việt mình thì hay bảo: “Trông mặt mà bắt hình dong…”

Không phải lúc nào cũng đúng 100%, nhưng nhìn vào những dấu hiệu ban đầu, ta thường đoán được phần nào bản chất phía sau.

Trong những bài blog trước, mình đã chia sẻ với các bạn nhiều chiến thuật trading theo mùa:

• Tháng 9 Đỏ – Tháng 10 Xanh
• Heater Trade
• Bitcoin Cycle
• Và những chu kỳ tâm lý lặp đi lặp lại của thị trường

Tuần này – cuối tháng Giêng 2026 – mình muốn chia sẻ với các bạn một “cách nhìn” thị trường cho cả năm, không phải để dự đoán tương lai, mà để đánh giá xác suất.

Một hiện tượng đã được quan sát từ thập niên 1930 đến nay:

January Indicator Trifecta – Chỉ Báo Tháng Giêng

January Indicator Trifecta là gì?

Nghe tên có vẻ phức tạp, nhưng bạn cứ hiểu đơn giản thế này: January Indicator Trifecta không phải là một chỉ báo duy nhất, mà là 3 mảnh ghép độc lập. Khi ghép chúng lại, ta sẽ có một bức tranh khá rõ về tâm lý và dòng tiền đầu năm.

Bộ ba gồm:

 1. Santa Claus Rally (SCR)

• Thời gian: 24/12 – 5/1
• Ý nghĩa:
  Giai đoạn cuối năm – đầu năm, khi:
  • Quỹ chốt sổ
  • Nhà đầu tư nhỏ lẻ lạc quan
  • Short seller cover vị thế
    → Thị trường thường tăng nhẹ nhưng ổn định
• Nếu không có Santa Rally? Lịch sử cho thấy, nếu ông già Noel “không đến”, năm đó thị trường thường khó chơi và có nhiều biến động hơn.

. 2. First Five Days of January (FFD)

• Thời gian: 5 phiên giao dịch đầu tiên của tháng Giêng.
• Ý nghĩa: Đây được xem là thời điểm “dòng tiền thông minh” thực sự quay trở lại sau kỳ nghỉ. Tiền mới từ các quỹ hưu trí (IRA, 401k), các quỹ đầu tư lớn bắt đầu được phân bổ lại.

Nếu 5 ngày đầu tiên này đóng cửa với sắc xanh, xác suất cả năm kết thúc tích cực sẽ tăng lên rõ rệt.

 3. January Barometer (JB)

• Thời gian: Toàn bộ tháng Giêng.
• Ý nghĩa: Đây chính là mảnh ghép quan trọng nhất, tổng kết lại tất cả. Nó phản ánh kỳ vọng của cả thị trường cho một năm sắp tới. Dòng tiền đang hào hứng đổ vào hay vẫn còn đứng ngoài quan sát? Câu trả lời nằm ở kết quả của tháng Giêng.

Vì sao chỉ báo Tháng Giêng tồn tại gần 100 năm?

Từ những năm 1930 đến nay, thị trường đã thay đổi chóng mặt. Từ thời của cổ phiếu thép, dầu mỏ, cho đến kỷ nguyên của Internet, và bây giờ là AI.

Nhưng có một thứ không bao giờ thay đổi: bản chất con người:

• Sự tham lam
• Nỗi sợ hãi
• Niềm hy vọng vào một khởi đầu mới
• Tâm lý “năm mới – kế hoạch mới”

Tất cả những cảm xúc đó đều hội tụ trong tháng Giêng. January Indicator Trifecta không phải là một công cụ dự đoán thần thánh, nó chỉ đơn giản là đo lường nhịp đập của tâm lý đám đông, dòng tiền, và kỳ vọng của thị trường.

Nhìn lại lịch sử: 2022 – 2025 (rất đáng học)

Năm 2022 – Khi cả 3 chỉ báo cùng xấu

• Santa Claus Rally: +0.01% (gần như không có)
• First Five Days: -2.49%
• January Barometer: -5.3%
•  Trifecta: 0/3

 Chí báo tháng Giêng năm đó như một lời cảnh báo sớm. Và điều gì xảy ra?

• Chiến tranh Ukraine
• Energy bottleneck
• Lạm phát cao
• Fed tăng lãi suất mạnh

S&P 500:

• Có lúc -25% (tháng 10)
• Kết năm -19.4%

Cá nhân mình, nhờ đã có kinh nghiệm với chỉ báo này, nên khi thấy tín hiệu 0/3, mình đã cực kỳ thận trọng. Mình gần như đã tránh được cảnh “bắt dao rơi” (catch the falling knife) thảm khốc mà nhiều người gặp phải.

Trifecta không gây ra bear market, nhưng nó báo hiệu cho mình biết rằng năm đó không phải là lúc để tấn công.

Năm 2023 – Khi cả 3 mảnh ghép đều xanh

• SCR: +0.08%
• FFD: +1.4%
• JB: +6.2%
• Trifecta: 3/3

Điều gì đến?

• AI boom
• NVDA dẫn sóng
• Công nghệ kéo thị trường

Kết năm 2023: +26%

Một năm mà:

• Swing trade dễ
• Buy the dip hiệu quả
• Trend-following thắng thế

Tín hiệu 3/3 là một tín hiệu cực mạnh, lần gần nhất trước đó là năm 2019 (năm đó S&P 500 tăng +31%). Và 2023 đã không làm mình thất vọng. Cơn sốt AI bùng nổ, NVDA dẫn sóng, và thị trường được kéo lên mạnh mẽ

Năm 2024 – Không hoàn hảo, nhưng vẫn tốt

• SCR: -0.9% (yếu)
• FFD: +0.4%
• JB: +1.6%
• Trifecta: 2/3

Kết năm 2024: +24%

Bài học:

• Không cần 3/3
• Chỉ cần January không “đỏ lửa”
• Thị trường vẫn có thể tăng mạnh, nhưng volatility cao hơn

Năm 2025 – Bull market có chọn lọc

• SCR: -1.58%
• FFD: +0.63%
• JB: +2.7%
• Trifecta: 2/3

Kết năm 2025: +17%

Không phải bull market “mua gì cũng thắng”,
mà là:

• Đúng ngành
• Đúng theme
• Đúng nhịp

AI Infrastructure & Platform tiếp tục dẫn dắt.

Đầu năm 2026 – Bức tranh hiện tại?

• Santa Claus Rally: Gây thất vọng (-0.11%). Đây là năm thứ 3 liên tiếp hiếm hoi không có Santa Rally, cho thấy dòng tiền cuối năm rất thận trọng.
• First Five Days: Bật xanh trở lại (+1.09%). Dòng tiền thông minh đã quay lại nhanh chóng, không có sự hoảng loạn.
• Jan 2^nd – Jan 23^rd (+1.14%)

Trifecta hiện tại đang là 1-1. Mọi sự chú ý giờ đây đổ dồn vào mảnh ghép cuối cùng: January Barometer. Đặc biệt là tuần này Jan 26^th – Jan 30^th

Cách mình dùng Trifecta (Quan trọng nhất)

Mình không bao giờ dùng Trifecta để “all-in” hay bán hết tài sản. Mình dùng nó như một cái la bàn để điều chỉnh chiến lược:

• Nên tấn công (aggressive) hay phòng thủ (defensive)?
• Nên tăng hay giảm tỷ trọng các lệnh swing trade?
• Có nên giữ lệnh qua tháng hay chỉ nên đánh nhanh trong tuần?

Quan điểm rõ ràng cho đầu năm 2026

Đầu năm 2026 chưa phải là tín hiệu xác nhận một bull market mới. Mọi thứ phụ thuộc vào kết quả của tháng Giêng.

Kịch bản 1: January Barometer đóng cửa XANH

• Nếu điều này xảy ra, xác suất thị trường thuận lợi cho swing trade trong năm nay là rất cao. Đặc biệt với các nhóm ngành mình đang theo dõi như AI Infrastructure, AI Platform và Energy-linked AI.
• Hành động của mình: Mình sẽ mạnh dạn hơn trong việc mở các vị thế swing trade, nhưng kỷ luật stop-loss vẫn là ưu tiên số một.

Kịch bản 2: January Barometer đóng cửa ĐỎ

• Hành động của mình: Mình sẽ ngay lập tức chuyển sang chế độ phòng thủ. Giảm tỷ trọng các vị thế, tránh chase theo những mã AI đã chạy quá nóng. Đây không phải là lúc bán hết, mà là lúc phải chọn lọc và bảo vệ vốn.

Lời kết cho người mới

January Indicator Trifecta không phải là một công cụ thần thánh. Nó là một tấm bản đồ xác suất.

Nó không giúp bạn giàu nhanh sau một đêm, nhưng nó giúp bạn tránh được những sai lầm lớn, giúp bạn không bị lạc lối giữa 11 tháng còn lại của năm.

Nếu bạn hiểu được tháng Giêng đang nói gì, bạn sẽ biết khi nào nên nhấn ga, và khi nào cần phải đi chậm lại.

(Đầu Tư Cali- AI Trading Series 2026)