CELESTICA (CLS): “BÀN TAY LẮP RÁP” CỦA AI VÀ CƠ HỘI TRƯỚC NGÀY BÁO CÁO TÀI CHÍNH

Nếu bạn đã theo dõi hai bài viết gần đây nhất của mình về Micron (MU) – “trái tim bộ nhớ” – và Credo (CRDO) – “hệ thần kinh” của kỷ nguyên AI, thì hôm nay, bạn không nên bỏ lỡ mảnh ghép tiếp theo.

• Xem lại bài viết về Micron tại đây: https://dautucali.com/micron-mu-cau-chuyen-ve-nguoi-hung-tham-lang-tro-thanh-ngoi-vuong-bo-nho-ai/
• Xem lại bài viết về Credo tại đây: https://dautucali.com/credo-crdo-he-than-kinh-tham-lang-dang-sau-cuoc-cach-mang-ai/

Bộ nhớ HBM của Micron và dây thần kinh kết nối của Credo chỉ có thể tạo ra sức mạnh khi chúng được đặt vào một “cơ thể” hoàn chỉnh. Và đó chính là “đất diễn” của Celestica (CLS) – “bàn tay lắp ráp” của cả ngành công nghiệp AI.

Cổ phiếu này đang là một trong những ngôi sao sáng nhất, với mức tăng +224% từ đầu năm. Và với ngày báo cáo tài chính (Earnings) đang đến gần (Thứ Hai, 27/10), câu hỏi lớn nhất được đặt ra là: Liệu đây có phải là thời điểm vàng để “nhảy tàu”?

1. Tại Sao Celestica Lại Là “Ngôi Sao Mới”?

Nếu NVIDIA là “bộ não”, Micron là “bộ nhớ”, thì Celestica chính là “bàn tay lắp ráp” tài hoa của kỷ nguyên AI.

Công ty Canada này không sản xuất chip. Thay vào đó, họ là chuyên gia trong việc nhận các linh kiện riêng lẻ (chip từ NVIDIA, bộ nhớ từ Micron, kết nối từ Credo…) và lắp ráp chúng thành những sản phẩm hoàn chỉnh: từ các siêu máy chủ AI, các thiết bị chuyển mạch dữ liệu, cho đến các module nguồn điện. Khách hàng của họ là ai? Toàn là những “gã khổng lồ” như NVIDIA, AMD, Oracle, và Meta.

Trong 3 tháng qua, cổ phiếu CLS đã tăng hơn 60% nhờ sự bùng nổ của các đơn hàng hardware AI. Giới đầu tư xem họ như một “hạ tầng AI đời thứ hai” – không phải những cái tên đã quá quen thuộc, mà là những công ty chạy song song, hưởng lợi trực tiếp từ làn sóng xây dựng trung tâm dữ liệu trên toàn cầu.

2. Nhìn Lại Lịch Sử: 3 Lần “Thử Lửa” Gần Nhất Của CLS

Để dự đoán tương lai, hãy nhìn vào quá khứ. Lịch sử 3 kỳ báo cáo tài chính gần nhất của CLS cho thấy một quy luật khá thú vị:

• Tháng 1/2025: Cổ phiếu BÙNG NỔ +22% sau báo cáo nhờ các đơn hàng AI tăng vọt.
• Tháng 4/2025: Cổ phiếu GIẢM -8% trong 4 ngày liên tiếp do lo ngại về biên lợi nhuận.
• Tháng 7/2025: Cổ phiếu lại BÙNG NỔ +16% sau khi công ty nâng dự báo cả năm.

Như vậy, hai trong ba lần gần nhất, cổ phiếu đã phản ứng cực kỳ tích cực. Kịch bản cho lần báo cáo này đang được kỳ vọng sẽ tiếp tục là một cú “beat” (vượt dự báo), đặc biệt nếu biên lợi nhuận được cải thiện.

3. Chiến Thuật Của Mình: “Mua 4 Ngày Trước Earnings”

Đây là một chiến thuật mà chúng ta đã từng áp dụng rất thành công với Micron (MU). Logic của nó rất đơn giản: tận dụng giai đoạn “chạy đà” trước ngày báo cáo (pre-earnings run-up), khi dòng tiền đầu cơ đổ vào những cổ phiếu có xác suất cao sẽ có kết quả tốt.

Dữ liệu quá khứ của Celestica cũng ủng hộ chiến thuật này:

• Trong 4 ngày trước hai kỳ báo cáo tốt (tháng 1 và tháng 7), cổ phiếu đã tăng trung bình +7% đến +10%.

Vì vậy, kế hoạch của mình rất rõ ràng:

1. Vào lệnh: Bắt đầu mua từ giữa tuần này.
2. Chốt lời: Bán đi 75% vị thế ngay trước khi thị trường đóng cửa vào ngày thứ Hai (sau khi báo cáo đã ra).

Tại sao lại bán? Để khóa lợi nhuận và tránh rủi ro “Sell the News” – một hiện tượng rất phổ biến khi tin tốt ra nhưng cổ phiếu vẫn bị bán tháo.

4. “Gia Đình Xương Sống”: Những Người Anh Em Của Celestica

CLS không đơn độc. Nó là “đầu tàu” của một nhóm cổ phiếu mà mình gọi là “AI Data Infrastructure Portfolio” – những công ty xây dựng nên bộ xương sống vật lý cho AI.

• CLS (Celestica): Lắp ráp máy chủ AI.
• COMM (CommScope): Cung cấp cáp quang và kết nối mạng, giúp tăng băng thông.
• STRL (Sterling Infrastructure): Xây dựng nền móng, khu công nghiệp cho các trung tâm dữ liệu.
• POWL (Powell Industries): Đảm bảo cung cấp điện ổn định – “máu” của mọi trung tâm dữ liệu.

Bốn công ty này chính là những người hưởng lợi trực tiếp từ làn sóng xây dựng trung tâm dữ liệu AI trong giai đoạn 2025-2026. Mình sẽ có một bài phân tích sâu hơn về cả nhóm này vào ngày mai.

5. Tâm Lý Thị Trường: “Mua Tin Đồn, Bán Sự Thật”

Với mức tăng +18% chỉ trong nửa đầu tháng 10, rất có thể thị trường đã “đặt cược” vào một kết quả kinh doanh lạc quan cho CLS. Điều này làm tăng nguy cơ xảy ra hiện tượng “Buy the Rumor, Sell the News” (Mua khi có tin đồn, Bán khi tin ra chính thức).

Đây chính là lý do tại sao chiến lược “chốt 75% vị thế” lại quan trọng. Nó giúp chúng ta bảo vệ thành quả, biến một “canh bạc” thành một giao dịch có tính toán dựa trên xác suất.

Về trung hạn, đà tăng của CLS vẫn có nền tảng rất vững chắc. Nhu cầu hardware AI là có thật, và các quỹ ETF lớn cũng đang bắt đầu thêm CLS vào danh mục của họ.

6. Lời Kết: Celestica – Một “Micron Mới” Của Hệ Sinh Thái AI

Celestica đang nổi lên như một “Micron mới” – một công ty thầm lặng nhưng đóng vai trò then chốt không thể thiếu. Từ việc lắp ráp những siêu máy chủ cho NVIDIA đến triển khai các module nguồn điện cho các “gã khổng lồ” đám mây, CLS đang nằm ngay chính giữa dòng chảy vốn đầu tư vào hạ tầng AI toàn cầu.

Và ngày mai, hãy cùng mình “mổ xẻ” sâu hơn về cả “gia đình xương sống” này, bao gồm CLS, COMM, STRL, và POWL, để xem đâu là cơ hội tốt nhất cho Quý 4/2025 và cả năm 2026 nhé.

---

Disclaimer: Past results do not guarantee future results. Bài viết này chỉ nhằm mục đích chia sẻ thông tin và phân tích cá nhân, không được xem là lời khuyên đầu tư. Thị trường chứng khoán luôn tiềm ẩn rủi ro. Bạn nên tự mình thực hiện nghiên cứu và đánh giá khẩu vị rủi ro của bản thân trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào.