AI Và 3 Giai Đoạn Tiến Hóa: Lý Do Mình Đặt 90% Vốn Vào AI, Bất Chấp Cảnh Báo “Bong Bóng”

Chào Tâm ở San Jose, chào Đạt ở San Diego,
Và chào tất cả những bạn đã gửi email hỏi mình cùng một câu trong suốt năm 2025:

“Anh Andy, sao anh lại dồn gần 90% vốn vào AI? Không sợ bong bóng à?”

Mình hiểu cảm giác của mọi người.
Bật YouTube lên là thấy tiêu đề kiểu “AI Bubble”, “Wall Street cảnh báo bong bóng AI”, “Chu kỳ tăng trưởng sắp kết thúc”.
Cứ 10 bài phân tích thì 6 bài nói về rủi ro, 3 bài nói về định giá quá cao, và 1 bài… chẳng nói gì rõ ràng.

Nhưng mình vẫn giữ nguyên chiến lược:
2025: 90% vốn vào AI
2026: duy trì 85–90%

Không phải vì mình liều.
Không phải vì mình thích hype.
Mà vì mình nhìn AI theo một cách khác:
AI không phải là một công cụ – nó là một cuộc tiến hóa, và nó đang đi qua 3 Giai Đoạn Tiến Hóa rõ ràng, giống như cách xã hội đã đi từ điện → internet → smartphone.

Để mình kể lại theo đúng tinh thần một câu chuyện – câu chuyện về cách mình nhìn AI, và vì sao mình tin rằng chúng ta đang sống trong một thời điểm lịch sử.

(Đầu Tư Cali – AI Supercycle 2026–2030)

GIAI ĐOẠN 1 – AI HỖ TRỢ (AI Assisted)

AI giúp con người làm việc nhanh hơn, nhưng không làm thay.

Nếu mỗi sáng bạn mở laptop và dùng ChatGPT để viết email, dùng Copilot để sửa code, hay dùng Adobe Firefly để tạo hình ảnh, thì bạn đang sống trong Giai Đoạn 1 của AI.
Đây là giai đoạn mà AI giống như một “trợ lý tăng tốc” – luôn đứng sau lưng bạn, đưa ra gợi ý, hỗ trợ, và giúp bạn hoàn thành công việc nhanh hơn, gọn hơn, ít sai hơn.

Điểm quan trọng nhất của Giai Đoạn 1 là:
AI không thay thế bạn. Quyền quyết định vẫn nằm ở con người.

Và chính vì không đụng chạm đến nhân sự, đây là giai đoạn doanh nghiệp dễ chấp nhận nhất.
Họ chỉ cần trả thêm vài chục đô mỗi tháng cho subscription, và năng suất tăng lên ngay lập tức.

Walmart – ví dụ thực tế của Giai Đoạn 1 (Earning Report Date:Feb 20^th)

Hôm qua,Chủ nhật ngày 11 tháng 1 năm 2026, Walmart thông báo mở rộng dịch vụ giao hàng bằng drone với Wing, một đơn vị thuộc Alphabet (GOOG).
Hôm nay,chỉ một ngày sau, Walmart lập ATH (All Time High) mới: $118.84 vào ngày 12/1/2026.

Tại sao câu chuyện này thuộc Giai Đoạn 1?

Vì drone của Wing không phải AI tự chủ hoàn toàn.
Nó vẫn hoạt động trong mô hình:

• con người đặt hàng
• AI tối ưu tuyến đường
• drone thực hiện giao hàng
• con người giám sát và xử lý ngoại lệ

AI ở đây đóng vai trò tăng tốc – hỗ trợ – tối ưu, chứ không thay thế toàn bộ chuỗi vận hành.

Giai Đoạn 1 = AI hỗ trợ con người, giúp doanh nghiệp tăng năng suất mà không cần thay đổi cấu trúc tổ chức.

Watchlist – AI Hỗ Trợ (kèm ngày earnings tham khảo)

• Microsoft (MSFT) – Copilot, Azure AI – ER: 28/1
• Google (GOOGL) – Gemini, AI Search – ER: 4/2
• Adobe (ADBE) – Firefly – ER: 17/3
• Salesforce (CRM) – AI trong CRM – ER: 2/3
• ServiceNow (NOW) – AI workflow – ER: 28/1
• Intuit (INTU) – AI tài chính cá nhân – ER: 24/2

GIAI ĐOẠN 2 – AI TỰ ĐỘNG HÓA (AI Automated)

AI bắt đầu làm thay người trong các công việc lặp lại.

Đây là lúc AI không chỉ hỗ trợ, mà tự xử lý các tác vụ:

• AI trả lời khách hàng 24/7
• AI chấm điểm tín dụng
• AI tối ưu chuỗi cung ứng
• AI agents tự chạy quy trình trong doanh nghiệp

Con người chuyển sang vai trò giám sát – đặt mục tiêu – can thiệp khi cần.

Đây là giai đoạn doanh nghiệp tiết kiệm chi phí thật sự.
Và để làm được điều đó, họ phải mua thêm:

• GPU
• Cloud
• Data platform
• Monitoring tools

Nhu cầu compute tăng bùng nổ.

Walmart trong Giai Đoạn 2

Walmart không chỉ dùng drone.
Họ dùng AI để:

• dự báo nhu cầu hàng hóa
• tối ưu tồn kho
• tự động hóa logistics
• phân bổ nhân sự theo mô hình AI

AI bắt đầu làm thay người trong các tác vụ lặp lại, giúp Walmart giảm chi phí vận hành – một yếu tố cực kỳ quan trọng trong ngành bán lẻ vốn biên lợi nhuận thấp.

Giai Đoạn 2 = AI bắt đầu “làm việc thay người”.

Watchlist – AI Tự Động Hóa (kèm ngày earnings tham khảo)

• NVIDIA (NVDA) – GPU backbone – ER: 25/2
• Amazon (AMZN) – AWS AI – ER: 2/2
• Palantir (PLTR) – AI cho chính phủ & doanh nghiệp – ER: 11/2
• Snowflake (SNOW) – Data layer – ER: 2/3
• Oracle (ORCL) – Database AI – ER: 12/3
• Datadog (DDOG) – AI monitoring – ER: 13/2

GIAI ĐOẠN 3 – AI TỰ CHỦ (AI Autonomous)

AI không chỉ làm thay người – nó tự vận hành cả hệ thống.

Đây là phần mà ít người nói tới, nhưng lại là nơi CAPEX thật đang đổ vào mạnh nhất.

Ở Giai Đoạn 3, AI có thể:

• tự lập kế hoạch
• tự ra quyết định
• tự điều phối tài nguyên
• tự vận hành trung tâm dữ liệu
• tự quản lý robot trong nhà kho
• tự cân bằng lưới điện

Con người chỉ giám sát ở mức độ vĩ mô.

Walmart trong Giai Đoạn 3

Walmart đang xây dựng:

• micro-fulfillment centers vận hành bằng robot
• AI warehouse tự điều phối hàng hóa
• AI energy systems tối ưu điện năng cho hàng ngàn cửa hàng
• AI logistics network tự điều chỉnh theo thời gian thực

Đây không còn là “AI hỗ trợ” hay “AI tự động hóa”.
Đây là AI tự chủ – nơi hệ thống vận hành gần như độc lập, và con người chỉ giám sát.

Giai Đoạn 3 = nơi tiền thật đang được xây dựng.

Watchlist – AI Tự Chủ / Hạ Tầng (kèm ngày earnings tham khảo)

• NVIDIA (NVDA) – AI Factory – ER: 25/2
• Supermicro (SMCI) – Server & liquid cooling – ER: 2/2
• Arista Networks (ANET) – AI networking – ER: 16/2
• Vertiv (VRT) – Cooling & power – ER: 23/2
• Eaton (ETN) – Power management – ER: 3/2
• Quanta Services (PWR) – Hạ tầng điện & viễn thông – ER: 24/2

GÓC NHÌN ĐẦU TƯ CỦA MÌNH

Mình không đầu tư vào AI vì chatbot nói chuyện hay.
Mình đầu tư vì mình nhìn thấy một cuộc dịch chuyển không thể đảo ngược:

Hỗ Trợ → Tự Động Hóa → Tự Chủ

Nó giống hệt như:

• Điện → thay đổi sản xuất
• Internet → thay đổi thông tin
• Smartphone → thay đổi hành vi

AI → thay đổi mọi thứ.

Trong năm 2025, mình phân bổ gần 90% vốn vào AI không phải vì “hype”, mà vì mình tin rằng chúng ta đang đứng ngay điểm bùng nổ của Giai Đoạn 2 và Giai Đoạn 3 – nơi doanh thu thật và CAPEX thật đang hình thành.

Mình không tìm kiếm những cú 10x nhanh.
Mình tìm xu hướng có khả năng thay đổi thế giới.

HÀNH TRÌNH TIẾP THEO

Trong bài viết này, mình kể lại câu chuyện về 3 Giai Đoạn Tiến Hóa của AI – cách mình nhìn AI không phải như một công cụ, mà như một tiến trình phát triển của xã hội.

Trong bài tiếp theo của series “Đầu Tư Cali – AI Supercycle 2026–2030”, mình sẽ đi sâu vào một khái niệm quan trọng hơn:

AI at Scale – Nền tảng AI (AI Platform) và Vận hành AI (AI Ops)
→ nơi các doanh nghiệp không chỉ dùng AI, mà vận hành toàn bộ tổ chức bằng AI. Đọc tiếp phần 2 tại đây :https://dautucali.com/ai-at-scale-manh-ghep-quan-trong-giua-software-va-nha-may-ai/

---

---