BÍ QUYẾT XÂY DANH MỤC BỀN VỮNG: CÂU CHUYỆN VỀ 3 TRỤ CỘT GIỮ CẢ THỊ TRƯỜNG ĐỨNG VỮNG

Tháng 12 28, 2025 Đầu tư Cali 7 min read 0 Comments

Thị trường chứng khoán Mỹ hiện có 11 nhóm ngành.
Nhìn lại năm 2025, mình phải thừa nhận rất thật:
Mình đã chọn AI – công nghệ – và dồn gần 90% vốn vào đó.

Trong suốt ba năm 2023, 2024, 2025, AI luôn là tâm điểm.
Từ hạ tầng, bán dẫn, cloud, data center đến software – AI gần như là động lực chính kéo thị trường đi lên.

Hai tuần trước, mình từng chia sẻ một hướng tiếp cận hoàn toàn khác:
Chiến lược “chậm mà chắc” – Dogs of the Dow – theo chỉ số Dow Jones.

Và rồi trong buổi gặp mặt tối thứ Năm,Christmas Day, giữa bàn ăn đầy tiếng cười của gia đình và bạn bè , Anh Tony – người thầy đầu tiên dẫn mình vào thế giới đầu tư – nhìn mình và nói một câu rất nhẹ, nhưng đủ để mình suy nghĩ cả đêm.

“Đầu tư AI thì tốt, nhưng không phải ai cũng hợp kiểu high risk – high return.
Có gan làm giàu là đúng, nhưng khi chia sẻ chiến lược ‘boring trading’ hay ‘chậm mà chắc’ đôi khi lại tạo ra khoảng cách… hơi xa và hơi bảo thủ.”

Anh đưa ra một ví dụ rất đời:

“Đi vào một khu plaza mà xem.
Có chợ, nhà hàng, tiệm tạp hóa, tiệm mỹ phẩm, nhà thuốc, văn phòng bảo hiểm, quán cà phê…
Mỗi tiệm một kiểu, chẳng ai giống ai,
nhưng tháng nào chủ tiệm cũng kiếm được tiền.”

Câu nói đó làm mình nhận ra một điều:

Thị trường cũng giống như khu plaza ấy.

Không có một cửa tiệm nào nuôi sống cả khu.

Và không có một lĩnh vực nào nuôi sống cả thị trường.

Hôm nay, mình muốn tóm tắt lại góc nhìn đó — và chia sẻ với mọi người một cách nhìn rộng hơn về thị trường.

Không phải tìm “siêu cổ phiếu”, mà là hiểu ba trụ cột đang nâng đỡ toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ.

1. Bối Cảnh: Vì Sao Cần Nhìn Xa Hơn AI?

Ba năm vừa qua là một chu kỳ tăng trưởng rất đặc biệt:

2023: Thị trường phục hồi sau lạm phát và thắt chặt của FED.
2024: AI bùng nổ, lợi nhuận công nghệ vượt xa kỳ vọng.
2025: Dòng tiền lan tỏa sang nhiều lĩnh vực khác.

Điểm đáng chú ý nhất:
2025 không còn là sân khấu riêng của AI.
Cả Công Nghiệp (XLI) và Tài Chính (XLF) đều lần lượt chạm đỉnh lịch sử.( All Time High )

Đây là dấu hiệu của một thị trường “trưởng thành” hơn — đứng vững trên nhiều chân, không phụ thuộc vào một lĩnh vực duy nhất.

2. Trụ Cột 1: AI & Công Nghệ – Nhà Hàng Sang Trọng Của Khu Plaza

Nếu ví thị trường như một khu plaza, thì AI và công nghệ chính là nhà hàng fine-dining:

• sang trọng

• lợi nhuận cao

• thu hút mọi ánh nhìn

• nhưng cũng kén khách và dễ biến động

Chỉ ba cái tên NVIDIA – Apple – Microsoft đã chiếm gần 40% trọng số của toàn bộ ngành công nghệ trong S&P 500.

Chỉ cần NVIDIA, Apple, Microsoft “hắt hơi”, cả ngành sẽ “cảm lạnh”.

AI là động cơ tăng trưởng — nhưng không phải là tất cả.

3. Trụ Cột 2: Tài Chính (XLF) – Dòng Máu Giữ Nền Kinh Tế Sống

Không có hệ thống tài chính, không có tăng trưởng bền vững.

Trong khu plaza, đây là ngân hàng và văn phòng bảo hiểm — không hào nhoáng nhưng không thể thiếu.

Top holdings của XLF gồm:

Berkshire Hathaway
JPMorgan
Visa & Mastercard
Bank of America

Khi lãi suất cao, ngân hàng hưởng lợi.
Khi doanh nghiệp mở rộng, họ cần vốn.
Khi chúng ta quẹt thẻ, dòng tiền chảy.

XLF chính là hệ tuần hoàn bơm “máu” cho toàn bộ nền kinh tế.

4. Trụ Cột 3: Công Nghiệp (XLI) – “Cơ Bắp” Bị Đánh Giá Thấp

Trong khu plaza, XLI chính là cái chợ, hệ thống logistics, nhà kho — ít ai để ý nhưng cả khu sống nhờ nó.

Điểm đặc biệt nhất của XLI:
Phân tán cực mạnh.
Không có cổ phiếu nào chiếm quá 6%.
Top 10 cũng không vượt 40%.

XLI là sự pha trộn của:

Máy móc hạng nặng
Xây dựng – kỹ thuật
Đường sắt – hàng không – vận tải
Logistics – quản lý chất thải – tuyển dụng

Nói cách khác, XLI là cơ bắp của nền kinh tế.
Không có sản xuất, vận tải, hạ tầng… thì AI hay fintech cũng không thể vận hành.

Lịch sử cho thấy XLI có tương quan cao nhất với S&P 500 — vì nó phản ánh nhịp đập thật của nền kinh tế.

5. So Sánh Nhanh 3 Trụ Cột

Tiêu chí	AI / Tech	Tài Chính (XLF)	Công Nghiệp (XLI)
Vai trò	Động cơ tăng trưởng	Dòng máu	Cơ bắp
Tăng trưởng	Rất cao	Trung bình–cao	Trung bình
Độ tập trung	Rất cao	Cao	Thấp
Biến động	Cao	Trung bình	Thấp–trung
Phù hợp	Người chịu rủi ro	Cân bằng	Ổn định

Không có lĩnh vực nào “tốt hơn”.
Chúng chỉ đóng vai trò khác nhau trong một hệ thống hoàn chỉnh.

6. Gợi Ý Phân Bổ Cho Roth IRA (Góc Nhìn Cá Nhân)2026:40/30/30

Sau ba năm tăng mạnh liên tục, 2026 có thể sẽ biến động hơn.
Nếu bạn muốn xây dựng một danh mục bền vững – cân bằng – dài hạn, đây là một gợi ý:

• 20% BOTZ + 20% VGT (tổng 40% AI/Tech)

Giữ động cơ tăng trưởng dài hạn, nhưng chia đôi để giảm rủi ro.

BOTZ: AI robotics & automation
VGT: Big Tech + semiconductors → ổn định hơn, tăng trưởng đều hơn

• 30% XLF (Financials)

Nắm giữ “dòng máu” của nền kinh tế.
Ngân hàng, bảo hiểm, fintech hưởng lợi khi kinh tế phục hồi.

• 30% XLI (Industrials)

Phần “cơ bắp” của danh mục.
Hưởng lợi khi AI đi vào ứng dụng thực tế và kinh tế vận hành mạnh mẽ hơn.

Cách phân bổ này giúp bạn tiếp tục tham gia vào làn sóng công nghệ, nhưng không đặt cược tất cả vào một lĩnh vực — giảm thiểu rủi ro khi thị trường xoay trục.

Kết Luận

Ba năm qua, AI là ngôi sao sáng nhất.
Nhưng một thị trường bền vững không thể đứng trên một chân.

Nó cần:

“Nhà hàng sang trọng” (AI/Tech)
“Ngân hàng uy tín” (Financials)
“Khu chợ ồn ào” (Industrials)

Đầu tư không phải là tìm ai đúng nhất.
Mà là chọn cách giúp mình tồn tại lâu nhất trên thị trường.

Nếu bạn tồn tại đủ lâu, thị trường sẽ tự thưởng cho bạn.

Chúc bạn một năm mới an lành và đầu tư hiệu quả.

Hủy