AMD VÀ HỢP ĐỒNG 1 TỶ ĐÔ: TỪ “KẺ THÁCH THỨC” GPU ĐẾN “XƯƠNG SỐNG” AI QUỐC GIA
Gần một tháng sau khi chúng ta cùng nhau phân tích về Micron (MU) trong bài viết “Vua Bộ Nhớ AI 2026?” https://dautucali.com/micron-mu-cau-chuyen-ve-nguoi-hung-tham-lang-tro-thanh-ngoi-vuong-bo-nho-ai/ hôm nay, chúng ta sẽ tiếp tục hành trình khám phá các “mảnh ghép hạ tầng AI” với một cái tên không thể quen thuộc hơn: Advanced Micro Devices (AMD).
Vừa qua, AMD đã chính thức công bố một hợp tác trị giá $1 tỷ đô la với Bộ Năng lượng Mỹ (DOE) để xây dựng hai siêu máy tính/supercomputer thế hệ mới. Đây không chỉ là một hợp đồng thương mại, mà là một bước ngoặt chiến lược, một lời khẳng định đanh thép về vị thế mới của AMD trong cuộc đua AI toàn cầu.
1. Bước Ngoặt Chiến Lược: Không Còn Là “Đối Thủ Của NVIDIA”
Ngày 27 tháng 10 năm 2025, tin tức được công bố: AMD sẽ là “bộ não” đằng sau hai siêu máy tính thế hệ mới của nước Mỹ, đặt tại các phòng thí nghiệm quốc gia hàng đầu.
Hợp tác này có ý nghĩa cực kỳ to lớn. Nó chính thức đưa AMD từ vai trò một “đối thủ cạnh tranh” với NVIDIA trong thị trường GPU thương mại, trở thành một “xương sống công nghệ” của hạ tầng AI quốc gia.
Tại sao Bộ Năng lượng Mỹ lại “chọn mặt gửi vàng” cho AMD?
- Họ có “bộ đồ nghề” hoàn chỉnh: AMD hiện là một trong số ít các công ty có thể cung cấp một giải pháp tổng thể, từ CPU (EPYC), GPU (MI300), cho đến các kết nối mạng (Pensando). Họ có thể xây dựng cả một “nhà máy AI” từ đầu đến cuối.
- Hiệu quả về chi phí: So với đối thủ, AMD cung cấp một hiệu năng tương đương ở một mức giá hợp lý hơn, một yếu tố cực kỳ quan trọng đối với các dự án sử dụng ngân sách chính phủ.
- An ninh công nghệ: Trong bối cảnh cạnh tranh Mỹ-Trung, việc ưu tiên một nhà sản xuất của Mỹ để giảm phụ thuộc vào chuỗi cung ứng châu Á là một quyết định chiến lược.
2. “Lux” & “Discovery”: Hai Trụ Cột Của “Nhà Máy AI” Nước Mỹ
Hai siêu máy tính này không chỉ là những cỗ máy thông thường. Chúng là nền tảng để giải quyết những bài toán lớn nhất của quốc gia:
- “Lux” (Vận hành 2026-2027): Sẽ tập trung vào việc mô phỏng các nguồn năng lượng mới, vật liệu tiên tiến, và huấn luyện các mô hình AI quy mô lớn cho an ninh mạng.
- “Discovery” (Vận hành 2028-2029): Sẽ được dùng cho các nghiên cứu phức tạp hơn như vũ trụ, mô phỏng quốc phòng và năng lượng hạt nhân.
Việc AMD đóng vai trò trung tâm trong cả hai dự án này cho thấy họ không chỉ bán hardware, mà còn tham gia vào việc vận hành và định hình tương lai công nghệ của cả một quốc gia.
3. AMD Và Mối Liên Kết Tự Nhiên Với Micron (MU)
Để hiểu vì sao hợp tác này lại quan trọng, hãy nhìn lại “bản đồ AI” mà chúng ta đã vạch ra. AMD đang ở chính giữa lớp hạ tầng tính toán (Compute Layer). Và để lớp hạ tầng này hoạt động, nó cần một thứ không thể thiếu: bộ nhớ siêu tốc.
Đây chính là mối liên kết tự nhiên với Micron (MU). Như mình đã phân tích trong bài viết trước, AMD và Micron đang cùng nhau nắm giữ “đầu vào” và “đầu ra” của mọi mô hình AI:
- Micron sản xuất bộ nhớ HBM3e, “thức ăn” cho GPU của AMD.
- AMD cung cấp những con chip GPU mạnh mẽ để xử lý “thức ăn” đó.
Họ chính là một “cặp bài trùng”, một liên minh không chính thức nhưng cực kỳ mạnh mẽ trong cuộc đua hạ tầng AI 5 năm tới.
4. So Sánh Các “Siêu Thương Vụ” Hạ Tầng AI Gần Đây
Để thấy rõ hướng đi của AMD, hãy đặt hợp đồng này bên cạnh các “siêu thương vụ” khác:
| Thời gian | Doanh nghiệp & Đối tác | Giá trị | Mục tiêu / Phạm vi |
|---|---|---|---|
| Aug 2025 | NVIDIA + OpenAI | $100 tỷ | AI Cloud & Data Center HPC |
| Sep 2025 | NVIDIA + Intel | $5 tỷ | Sản xuất chip AI Blackwell |
| Oct 6 2025 | AMD + OpenAI | $1.3 tỷ | AI Compute Platform & Model Training |
| Oct 27 2025 | AMD + DOE | $1 tỷ | 2 Supercomputers Lux & Discovery |
| Oct 28 2025 | Broadcom + OpenAI | $14 tỷ | Custom AI Accelerator 10 GW |
| Oct 29 2025 | Oracle + AMD Cloud Integration | n/a | AI HPC on OCI |
Nhìn vào bảng trên, bạn có thể thấy một sự phân chia vai trò rất rõ ràng:
- NVIDIA tập trung vào thị trường đám mây thương mại và các mô hình AI khổng lồ (như hợp đồng 100 tỷ đô với OpenAI).
- AMD lại đang xây dựng một “pháo đài” khác, trở thành “xương sống” AI cho chính phủ và các ngành công nghiệp chiến lược như năng lượng.
Đây là một hướng đi ít ồn ào hơn, nhưng cực kỳ bền vững và có “con hào kinh tế” rất sâu.
5. Góc Nhìn Đầu Tư: Lợi Thế Dài Hạn Của Một “Nền Tảng Quốc Gia”
Tác động ngắn hạn: Tin tức về hợp đồng với DOE đã giúp cổ phiếu AMD tăng nhẹ, nhưng quan trọng hơn, nó đã củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào xu hướng tăng giá dài hạn. Chỉ số RSI hiện đang ở mức 73.5 – vừa chạm vùng “quá mua” nhưng vẫn nằm trong một kênh tăng giá rất ổn định. Dòng tiền vào các cổ phiếu liên quan đến siêu máy tính (HPC) và AI đã tăng gần 18% trong 20 ngày qua.
Tác động dài hạn (2026 – 2030):
- Hợp đồng với DOE mở đường cho AMD trở thành một “nhà cung cấp quốc gia” về hạ tầng AI, một vị thế tương tự như Lockheed Martin ( NYSE: LMT ) trong ngành quốc phòng.
- Lợi thế về R&D: AMD sẽ nhận được nguồn vốn và dữ liệu nghiên cứu trực tiếp từ các phòng thí nghiệm hàng đầu của chính phủ.
- Khả năng mở rộng quốc tế: Các quốc gia đồng minh ở châu Âu và Canada đã bắt đầu đàm phán để mua lại công nghệ của siêu máy tính “Lux”.
6. Vị Thế Của AMD Trong Chuỗi Giá Trị AI
Vậy, sau tất cả các thương vụ này, vị thế của các “ông lớn” hiện ra sao?
| Hạng mục | Doanh nghiệp dẫn đầu | Lợi thế chính | Định hướng 5 năm tới |
|---|---|---|---|
| GPU Compute | NVIDIA (NVDA) | Hiệu năng cao, thị phần 70% | Tiếp tục thống trị AI Training |
| CPU HPC & Hybrid | AMD (AMD) | EPYC + MI series | AI Supercomputer + DOE projects |
| Memory / HBM | Micron (MU) | HBM3e / HBM4 | Nhu cầu gấp 3 trong 2026 |
| Networking Infra | Broadcom (AVGO) | Switch AI + Custom Chips | AI Data Center Growth |
| Quantum / Next Gen Compute | Intel + Honeywell | Quantum AI Integration | 2028 – 2030 |
Như vậy, AMD đang đứng ở một vị thế trung gian hoàn hảo: họ vừa là người tạo ra “bộ não” tính toán (GPU-CPU), vừa có mối liên kết chặt chẽ với “trí nhớ” (Micron), và giờ đây là nhà cung cấp chính cho hạ tầng AI chiến lược của chính phủ.
7. Kết Luận Và Chiến Lược Đầu Tư
AMD đã chính thức thoát khỏi cái bóng của một “kẻ thách thức” để trở thành một “trụ cột” thực sự. Hợp đồng với DOE không chỉ mang lại doanh thu, mà còn mang lại uy tín và một “con hào kinh tế” cực kỳ vững chắc.
Nếu bạn là nhà đầu tư vốn nhỏ, chiến thuật “nửa vốn mua cổ phiếu AMD, nửa vốn mua 2X (AMDL)” là một cách tiếp cận rất hợp lý:
- Phần cổ phiếu AMD: Dùng để nắm giữ dài hạn, hưởng lợi từ câu chuyện tăng trưởng bền vững của công ty.
- Phần AMDL: Dùng để tận dụng các con sóng tăng giá trong ngắn hạn / Swing Trading tối ưu hóa lợi nhuận.
Lưu ý thêm:
- Hợp đồng với DOE sẽ bắt đầu được phản ánh dần vào doanh thu từ giữa năm 2026.
- Nếu siêu máy tính “Lux” hoàn thành đúng tiến độ, AMD hoàn toàn có tiềm năng trở thành một “blue-chip AI” thứ hai, chỉ sau NVIDIA.
*** Mã 2X mà mình đang theo dõi cho AMD là AMDL.
Past results do not guarantee future results .Bài viết chỉ nhằm mục đích chia sẻ thông tin và kinh nghiệm đầu tư, không phải lời khuyên tài chính. Đầu tư cổ phiếu luôn tiềm ẩn rủi ro.